涨价公告前股价未卜先知,上交所要求包钢股份核查内幕信息是否泄露

1评论 2022-06-23 19:01:46 来源:银柿财经

  6月23日午间,包钢股份(600010.SH)收到上海证券交易所下发的《关于内蒙古包钢钢联股份有限公司关联交易事项的问询函》。

  此前的两个交易日,包钢股份的股价均于盘中涨停,22日全日成交额超55亿元,收盘封单逾174.1万手。与之相对应的则是,北方稀土(600111.SH)在21日、22日大跌,两日累计跌超12%,根据21日龙虎榜,当日北方稀土遭机构大卖,4个机构席位合计净卖出14.8亿元。

  而就在6月22日盘后,包钢股份发布公告称,公司拟与同一控制下关联方北方稀土重新签署《稀土精矿供应合同》,自2022年7月1日起双方稀土精矿交易价格调整为不含税39189元/吨(干量,REO=50%),REO每增减1%,不含税价格增减783.78元/吨(干量)。

  如此看来,包钢股份、北方稀土21日、22日两个交易日的股价走势颇有些“未卜先知”的意味,这也引起上交所注意。在问询函中,上交所要求包钢股份核查本次交易是否泄露内幕信息,并及时向本所提供内幕信息知情人名单。

  相关资料显示,包钢集团拥有的白云鄂博矿是世界闻名的资源宝库。其中已探明的折稀土氧化物储量3500万吨,居世界第一。根据包钢股份2021年年报,包钢集团开采的白云鄂博矿石,排他性供应包钢股份,而包钢股份稀土精矿生产线是世界最大的稀土原料基地,稀土精矿排他性供给北方稀土。

  根据前期双方约定,自2022年1月1日起,双方稀土精矿交易价格为不含税26887.2元/吨(干量,REO=51%),REO每增减1%,不含税价格增减527.2元/吨(干量)。本次交易价格上调后,较年初水平上升46%。包钢股份表示,调价符合公司生产经营的需要及利益,对整体业绩的提升将产生积极影响。

  对此,上交所要求包钢股份结合相关稀土产品市场行情、合同具体约定等,说明本次上调销售价格的主要依据及合理性,并结合双方定价机制,补充说明本次关联交易定价公允性。

  根据华安证券研报统计,自2017年到2022年1月份,双方稀土供应价格共进行过4次调价。算上此次价格调整,包钢股份对北方稀土所供应的稀土对应价格,已经做了5次上调。

  尽管此次调价与此前的26887.2元/吨相比涨幅较大,但多家券商在研报中称,北方稀土与包钢股份签署供应合同确定的精矿价格,与7.6万元/吨的市场价相比,仍具有极大的成本优势。

  北方稀土披露的6月稀土产品挂牌价格显示,氧化镨钕报81.39万元/吨。北方稀土一季度稀土氧化物产量3055.51吨,同比增长0.95%;销售量7155.95吨,同比下降18.46%。另据上海有色网信息,在供应收紧、成本支撑走强、开工复产等因素的共同作用下,四、五月份稀土主流产品现货价格迎来反弹,五月氧化镨钕、氧化铽月度均价分别上调7.7%、8.2%。

  23日,有券商发布看多研报,国金证券发布研报称,2022年上半年轻稀土价格震荡上行,截至目前氧化镨钕均价96.62万元/吨,较21年均价上涨59.46%。2022年上半年内蒙70%REO稀土精矿均价7.9万元/吨,远高于22H1折70%REO协议价3.69万元/吨,因此按照定价协议,公司上调稀土精矿销售价格,目前协议价折70%REO为5.4万元/吨。

  国金证券预计,2022年氧化镨钕供需缺口0.84万吨,到2025年缺口将扩大至1.5万吨,氧化镨钕价格有望高位运行,协议价格仍有上涨空间。根据包钢股份2021年中报,稀土精矿毛利率在75%以上,由于公司利用稀土尾矿资源开发,成本较低,国金证券预计2022年包钢股份的单吨盈利将超过2万元。

  国金证券还指出,2022年,包钢股份与北方稀土关联交易总量计划不超过23万吨,假设上下半年各11.5万吨,按照此次协议价对应2022年的营收较此前预测增加14亿元左右,毛利增加10亿元左右,2022年公司稀土业务毛利有望超过55亿元,较21年上涨约150%。

  民生证券也发布研报称,上半年由于下游需求不及预期且上游原料供给受限,钢厂利润持续压缩。展望下半年,“双碳”大背景下,2022年将继续压减粗钢产量,钢材供给持续受到约束;需求端伴随“稳增长”政策发力,疫情影响消退,下半年需求将实质性回暖,叠加废钢、铁矿与焦煤等原料供给持续恢复,包钢股份的钢铁业务下半年利润有望明显回升。

  6月23日,包钢股份收平盘,股价报2.45元,最新市值1117亿元。

(责任编辑:Robot RF13015)

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