4680电池的冷思考:这个行业还要卷到几时?

1评论 2022-06-23 20:44:55 来源:格隆汇APP 作者:马三龙

  自从2020年在特斯拉电池日上亮相后,4680电池就备受业界瞩目,更是得到了资本的一段疯炒。

  随着最近松下和三星准备下线量产,亿纬锂能(行情300014,诊股)、比克电池也纷纷加大投资,资本正从理论快速走向实干。

  这块才刚刚从理论走向现实的电池,对新能源汽车行业,真有这么大吗?

  01

  成本控制大师

  马斯克最厉害的地方,第一,是嘴炮,第二,是把嘴炮实现。和自动驾驶这些"花里胡哨"的技巧不同,特斯拉目前的另一条创新主线 —— 4680电池,正在改变电池行业。

  对于一块动力电池来说,一般评价指标有四种:续航、功率、安全和成本,4680电池在这四个方面都进行了改进,而且是挤爆牙膏那种,真实诠释了何为球场死胖子:比你壮,还比你灵活。

  通过增加体积和改进极耳,4680电池摊薄了非活性物质,减少了电子流动路径,降低固定成本和BMS管理难度;

  反映到性能上,就是续航提升了54%,能量密度高达300Wh/kg;充放电性能优化,仅需15分钟就能从10%充到80%;同时,更安全,成本更低。

  油车用户怼电车怼最多的,就是贵、充电慢、不安全,续航还短,特斯拉对症下药,同时解决四大疑难杂症。也难怪亿纬锂能董事长刘金成会说,

  大圆柱电池可能就是动力电池的终极技术方案。

  比克电池副总裁樊文光则预测,预计2025年大圆柱市占率将达到30%,约480GWh。按照一辆车80KWh来计算,可以供应600万辆新能源车。

  这些大佬,不是卖花赞花香,每个人都拿出了真金白银。松下投资7.05亿美元,在日本建设一条4680生产线,计划从2023年开始供货;亿纬锂能去年4季度在荆门投产20GWh大圆柱电池项目,预计2024年可以实现量产。

  各路英雄豪杰齐聚光明顶,但是4个人打麻将,有全赢的吗?

  02

  尾声产品虽好,期望别太高

  常言道,好东西都是需要等待的。各家电池厂押注4680,眼光虽好,但是要出业绩,并没有那么快。

  首先,4680电池的改进,主要在于结构,比如说从小圆柱改成大圆柱,将原来的单极耳改成无极耳。

  这样一来,虽然性能提升了,但是制造难度也提升了。比如说焊点增加,容易造成虚焊或者温度过高,损伤隔膜;全极耳覆盖后注液较难,影响连续生产。

  反映到良品率上,特斯拉2020年的良品率只有20%,去年也只提高到80%。

  所以,按照公告的计划,除了特斯拉和松下今年可以量产,国内的比克电池要到2023年,宁德时代(行情300750,诊股)、亿纬锂能都要到2024年。

  而且,即使这几家厂商都量产了,4680的渗透率,依然要慢慢爬坡。目前的预测是到2025年,特斯拉的高端车型,比如Model S/X,Semi,Cyber,全部搭载4680;中端的Model Y,大概装载一半;而走量的Model 3和Model Q,将不会搭载。

  不光等得久,短期的量也不会大。从产能分布来看,特斯拉自己有100GWh的产能,基本可以满足北美需求(2025年70万辆,一辆按80KWh算);剩下的产能,LG、三星、松下,再加上几家国内电池厂分,每一家分到的份额,不会太多。

  那是不是还有其他厂商呢?有是有,但是数量不确定。

  首先,方形电池没有举白旗投降。宁德时代之前透露,旗下的麒麟电池,电量据说可以比4680高出13%。而只要4680不是碾压性的击败方形电池,一般车企是不会轻易更换电池方案的。

  果然,6月23日,宁德时代正式发布CTP3.0麒麟电池,体积利用率突破72%,能量密度可达255Wh/kg,轻松实现整车1000公里续航。在相同的化学体系、同等电池包尺寸下,麒麟电池包的电量相比4680系统提升13%,这款麒麟电池将于2023年量产上市。

  目前方形电池和大圆柱电池都有车企站队,方形阵营的车企是比亚迪(行情002594,诊股)、蔚来、小鹏这种新势力,大圆柱则是大众、宝马这些传统车企。

  再加上低端车普遍采用磷酸铁锂电池,方形电池依然会是重要方案。那么4680的核心市场,就剩下特斯拉、宝马、大众旗下的高端车了。按产能计算,即使到2025年,中国区也只有大概20万辆Model Y会搭载4680电池。

  所以说,亿纬锂能、比克电池这些二线电池厂商,现在入局,其实就是赌赛道。假如大圆柱电池可以像湿法隔膜、单晶硅那样,对原有市场进行巅峰,他们就是最大的赢家。

  当然,长期是如此,短期要承受资本开支、没有盈利增量,假如估值太高的话,就看市场如何博弈了。

  03

  极致内卷

  从4680身上,我们也可以稍微看到一点动力电池的未来。

  首先,这个行业是极度内卷的。不光车企和车企卷,电池和电池卷,车企和电池现在都要卷。

  之前,行业里只有比亚迪的电池自产自供,其他的车企基本都是由电池厂供货,比如特斯拉,电池是从LG松下采购的小电池;现在,部分车企规模起来了,都开始自研电池了,特斯拉的4680、长城的大禹电池、广汽的弹匣电池。

  当然,电池厂也不会坐以待毙,之前宁德推出巧克力电池,推动换电,相信其中一个原因就是想把电池标准化,增大自己在电池领域的话语权。

  还有结构模式,CTP是把电池集成在车上,整车厂又要把份额抢回落整车厂抢电池厂份额,电池厂份额抢整车厂的pack份额。

  曾经,电池厂和整车厂,是你中有我,我中有你;现在的电池厂和整车厂,依然是你中有我,我中有你,造车造到最后,都是在造电池。

  极致内卷的结果,就是这个行业里面,没有一个环节是安全的。

  新能源汽车的战场上,各路神仙打架。

  太贵了?砍掉,马斯克说我们用无钴电池;锂价上涨了?比亚迪说我们要进军上游买锂矿;电解液要用双氟了?宁德自己搞了个子公司生产。。。

  拼到最后,这个行业谁能掌握话语权?应该就是创造能力最强的企业。

  上游的锂矿,目前看起来很稳,利润很高,但是也许某一天会因为比亚迪、特斯拉的杀入,而改变格局;

  电池厂也不稳固,电池产业本身的创新,远没有到终局,还有很多技术路线;另外,电池不像半导体,可以一纳米一纳米的挤牙膏,一块电池续航到了1000km,续航这个指标就没有意义了,一辆车续航1000km,和2000km,对于消费者来说,有什么区别?

  假如不远的未来,续航1000km、安全、充放电快、成本又低的电池,谁都能造出来,那电池厂存在的意义是什么?特斯拉自己造就行了,就算有订单,利润率也不会高。

  这里让人想起了苹果产业链。

  除了台积电等少数几家公司,几乎所有产业链公司的命运,都掌握在苹果的手上。

  新能源汽车,终局也许也一样。

   

(责任编辑:张振江)

关键词阅读:4680电池

快来分享:
评论 已有 0 条评论
精彩推荐
收评:A股高开高走创业板指涨2.33%,北向资金净买入近百亿,旅游酒店板块午后崛起

2022-06-24 15:02:47来源:金融界

大爆发!格力电器盘中暴涨9%,茅台重回2000元大关!A股多个重要指数站上半年线,什么信号?

2022-06-24 12:20:30来源:证券时报

“眼茅”大跌18%,股东刚清仓减持,近两个月股价已翻倍!生猪价格连续七期上涨,产能去化接近尾声

2022-06-24 13:15:15来源:数据宝

重大进展!“券商一哥”被金控平台收下,有什么影响?另一家头部券商早已行动

2022-06-24 08:26:25来源:券商中国

刚刚,千亿车企+1,股价两月翻倍!赛道股疯狂:这只明星股10连板!

2022-06-24 12:13:25来源:e公司

“醋王”为业绩拼了,醋味雪糕18元一支,A股公司神跨界后结局如何?大基金持股名单来了(名单)

2022-06-24 08:20:00来源:中国基金报

“壕”!贵州茅台现金分红272.28亿元,再创新高

2022-06-23 20:42:36来源:中新经纬

旺季行情开启,重视电池技术创新

2022-06-24 07:51:29来源:金融界

10分钟快充,续航1000公里!“宁王”重磅发布麒麟电池,理想火速“搭车”…锂电设备板块集体升温

2022-06-24 00:00:08来源:证券时报

发生了什么?影视大佬又双叒被罚

2022-06-24 08:20:05来源:中国基金报

中泰策略王仕进:近期A股独立行情有两大驱动力量,持续性取决于全球经济周期的方向性变化

2022-06-24 08:01:34来源:金融界

李大霄:A股突破牛熊分界线进入小牛市,美股反攻有助于行情发展

2022-06-24 09:22:56来源:金融界

我国将加强数字政府建设 重大专项有望加快推进

2022-06-24 07:39:59来源:金融界

颠覆想象 量子电池将充电时间缩短到秒级

2022-06-24 07:38:56来源:金融界

沪指站上3300点 创业板指涨逾3% 政策面利好拉动“赛道股”再上台阶

2022-06-24 06:23:37来源:大众证券报

A股头条:上交所半年报预约披露时间出炉;12板海汽集团停牌核查;宁德时代发布CTP3.0麒麟电池

2022-06-24 06:31:10来源:金融界

越还越多?阳光城逾期债务升至377亿,“甩卖”旗下项目偿债!

2022-06-24 08:11:10来源:e公司

新能源车渗透率提升 带动线控制动系统加速爆发

2022-06-24 07:42:19来源:金融界

宁德时代发布CTP3.0麒麟电池 锂电设备商迎技术迭代新机遇

2022-06-24 07:42:09来源:金融界

宁德时代发布新版麒麟电池 热管理市场空间广阔

2022-06-24 07:40:11来源:金融界

加载更多

更多>> 以下为您的最近访问股
资金流向

资金查询:

证券名称最新价格涨跌幅净流入金额(万)
隆基绿能64.354.13%198911.45
药明康德102.678.69%166650.04
闻泰科技70.8310.00%147269.58
贵州茅台2009.012.65%140558.30
    全网|财经|股票|理财 24小时点击排行
    研报评级

    资金查询:

    更多>>
    股票简称投资评级最新价目标价
    徐工机械买入4.09--
    格力电器买入38.95--
    上汽集团买入29.15--
    伊利股份买入24.20--